DECLARACIÓN DE DIVULGACIÓN DE RIESGO

Declaración de divulgación de riesgos

Antes de tomar decisiones de inversión, los inversionistas deben considerar cuidadosamente si los productos / servicios de inversión son adecuados a la luz de su posición financiera, objetivos y experiencias de inversión, tolerancia al riesgo y otras circunstancias relevantes. Mientras tanto, los inversores también deben comprender los riesgos asociados con los productos / servicios de inversión.

·         (1) Riesgos generales

Riesgo de Trading

Los precios de cualquier activo fluctúan, a veces dramáticamente. El precio de cualquier activo puede subir o bajar, y puede perder valor. Es tan probable que se incurra en pérdidas en lugar de ganancias como resultado de la compra y venta de dichos activos.

    1. Efecto de “Apalancamiento” Las transacciones en futuros conllevan un alto grado de riesgo. El monto del margen inicial es pequeño en relación con el valor del contrato de futuros, por lo que las transacciones se “apalancan” o “se ajustan”. Un movimiento relativamente pequeño en el mercado tendrá un impacto proporcionalmente mayor en los fondos que ha depositado o tendrá que depositar: esto puede ser tanto en su contra como en su caso. Puede mantener una pérdida total de los fondos de margen inicial y cualquier fondo adicional depositado en la empresa para mantener su posición. Si el mercado se mueve en contra de su posición o aumentan los niveles de margen, se le puede solicitar que pague fondos adicionales sustanciales a corto plazo para mantener su posición. Si no cumple con una solicitud de fondos adicionales dentro del tiempo prescrito, su posición puede ser liquidada con pérdidas y usted será responsable de cualquier déficit resultante.
    2. Órdenes o estrategias para reducir el riesgo La colocación de ciertas órdenes (por ejemplo, órdenes “stop-loss” u órdenes “stop-limit”) que están destinadas a limitar las pérdidas a ciertas cantidades puede no ser efectiva debido a que las condiciones del mercado pueden hacer que sea imposible ejecutar tales órdenes. Las estrategias que usan combinaciones de posiciones, tales como las posiciones de “propagación” y “a horcajadas” pueden ser tan riesgosas como tomar posiciones simples “largas” o “cortas”.
    3. Instalaciones comerciales Las instalaciones de comercio electrónico son compatibles con los sistemas de componentes basados en computadora para el enrutamiento de pedidos, ejecución, comparación, registro o compensación de operaciones. Al igual que con todas las instalaciones y sistemas, son vulnerables a interrupciones o fallas temporales. Su capacidad para recuperar ciertas pérdidas puede estar sujeta a límites de responsabilidad impuesta por el proveedor del sistema, el mercado, la cámara de compensación y / o las firmas participantes. Dichos límites pueden variar: debe solicitar a la empresa con la que trata los detalles al respecto.
    4. Comercio electrónico El comercio en un sistema de comercio electrónico puede diferir del comercio en otros sistemas de comercio electrónico. Si realiza transacciones en un sistema de comercio electrónico, estará expuesto a los riesgos asociados con el sistema, incluido el fallo del hardware y el software. El resultado de cualquier falla del sistema puede ser que su orden no se ejecute de acuerdo con sus instrucciones o no se ejecute en absoluto.
    5. Transacciones fuera de cambio En algunas jurisdicciones, y solo entonces en circunstancias restringidas, las empresas pueden efectuar transacciones fuera de intercambio. La empresa con la que usted trata puede estar actuando como su contraparte en la transacción. Puede ser difícil o imposible liquidar una posición existente, evaluar el valor, determinar un precio justo o evaluar la exposición al riesgo. Por estas razones, estas transacciones pueden implicar mayores riesgos. Las transacciones extrabursátiles pueden estar menos reguladas o sujetas a un régimen regulatorio separado. Antes de realizar tales transacciones, debe familiarizarse con las reglas aplicables y los riesgos concomitantes.

Transacciones en otras jurisdicciones

Las transacciones en mercados en otras jurisdicciones, incluidos los mercados formalmente vinculados a un mercado nacional, pueden exponerlo a riesgos adicionales. Dichos mercados pueden estar sujetos a regulaciones que pueden ofrecer una protección diferente o disminuida a los inversores. Antes de realizar transacciones, debe consultar cualquier regla relevante para sus transacciones particulares. Su autoridad reguladora local no podrá imponer el cumplimiento de las reglas de las autoridades regulatorias o los mercados en otras jurisdicciones donde se hayan efectuado sus transacciones. Antes de comenzar a comerciar, debe consultar a la firma con la que trata los detalles sobre los tipos de reparación disponibles en su jurisdicción local y en otras jurisdicciones relevantes.

Riesgos de divisas

Las ganancias o pérdidas en transacciones en contratos denominados en moneda extranjera (ya sea que se negocien en su propia jurisdicción o en otra jurisdicción) se verán afectadas por las fluctuaciones en las tasas de cambio cuando sea necesario convertir la denominación de la moneda del contrato a otra moneda.

·         (2) Riesgo específico de negociación de fondos cotizados (“ETFs”)

    • Riesgo de mercado: los ETF suelen estar diseñados para realizar un seguimiento del rendimiento de ciertos índices, sectores del mercado o grupos de activos, como acciones, bonos o materias primas. Los gerentes de la ETF pueden usar diferentes estrategias para lograr este objetivo, pero en general no tienen la discreción de tomar posiciones defensivas en mercados en declive. Los inversores deben estar preparados para soportar el riesgo de pérdida y volatilidad asociados con el índice / activo subyacente.
    • Errores de seguimiento: los errores de seguimiento se refieren a la disparidad en el rendimiento entre un ETF y su índice / activos subyacentes. Los errores de seguimiento pueden surgir debido a factores como el impacto de las comisiones de transacción y los gastos incurridos en el ETF, los cambios en la composición del índice / activos subyacentes y la estrategia de replicación del administrador del ETF. (Las estrategias de replicación comunes incluyen replicación completa / muestreo representativo y replicación sintética).
    • Operaciones con descuento o prima: un ETF puede ser negociado con descuento o prima a su Valor liquidativo (NAV). Esta discrepancia de precios está causada por factores de oferta y demanda, y es probable que surja durante períodos de alta volatilidad e incertidumbre en el mercado. Este fenómeno también se puede observar para los ETFs que rastrean mercados específicos o sectores que están sujetos a restricciones de inversión directa.
    • Riesgo de tipo de cambio: los inversores que negocian ETF con activos subyacentes no denominados en dólares de Hong Kong también están expuestos al riesgo de tipo de cambio. Las fluctuaciones de la tasa de cambio pueden afectar el valor del activo subyacente, afectando también el precio del ETF.
    • Riesgo de liquidez: los creadores del mercado de valores (SMM, por sus siglas en inglés) son participantes en el intercambio que proporcionan liquidez para facilitar el comercio de ETF. Aunque la mayoría de los ETF son compatibles con uno o más SMM, no hay ninguna garantía de que se mantendrán las operaciones activas. En el caso de que las SMM no cumplan o dejen de cumplir su función, es posible que los inversores no puedan comprar o vender el producto.

·         (3) Riesgo de negociación en contratos de cambio apalancados.

El riesgo de pérdida en el comercio de divisas apalancadas puede ser sustancial. Puede sostener pérdidas en exceso de sus fondos de margen inicial. La colocación de órdenes contingentes, tales como órdenes de “stop-loss” o “stop-limit”, no necesariamente limitará las pérdidas a las cantidades previstas.

Las condiciones del mercado pueden hacer imposible ejecutar tales órdenes. Es posible que se lo solicite con poca antelación para depositar fondos de margen adicionales. Si los fondos requeridos no se proporcionan dentro del tiempo prescrito, su posición puede ser liquidada. Usted seguirá siendo responsable por cualquier déficit resultante en su cuenta. Por lo tanto, debe considerar cuidadosamente si dicho comercio es adecuado a la luz de su propia posición financiera y objetivos de inversión.

·         (4) Principales riesgos generales asociados con los productos derivados negociados en bolsa (incluidos, entre otros, los siguientes)

    1. Riesgo de incumplimiento del emisor En el caso de que un emisor de productos derivados negociados en bolsa se declare insolvente y deje de pagar por sus productos emitidos, los inversores serán considerados como acreedores no garantizados y no tendrán reclamaciones preferenciales sobre ningún activo en poder del emisor. Por lo tanto, los inversores deben prestar mucha atención a la solidez financiera y la solvencia crediticia de los emisores de productos derivados que cotizan en bolsa. Dado que los productos derivados negociados en bolsa no están respaldados por activos, en caso de quiebra del emisor, el inversionista puede perder toda su inversión.
    2. Riesgo de engranajes Los productos derivados negociados en el mercado, como los warrants derivados y los contratos de toros / osos rescatables, se aprovechan y pueden cambiar de valor rápidamente de acuerdo con la relación de engranajes en relación con los activos subyacentes. Los inversores deben tener en cuenta que el valor de un producto derivado cotizado en bolsa puede caer a cero, lo que resulta en una pérdida total de la inversión inicial.
    3. vida limitada La mayoría de los emisores de productos derivados cotizados en bolsa tienen una fecha de caducidad después de la cual los productos pueden perder su valor. Los inversores deben conocer el horizonte temporal de vencimiento y elegir un producto con una vida útil adecuada para su estrategia comercial.
    4. Movimientos extraordinarios de precios. El precio de un producto derivado cotizado en bolsa puede no coincidir con su precio teórico debido a influencias externas, como la oferta del mercado y los factores de la demanda. Como resultado, los precios reales negociados pueden ser más altos o más bajos que el precio teórico.

·         (5) Principales riesgos generales asociados con el Contrato por Diferencia (incluidos, entre otros, los siguientes)

    1. Un CFD es un contrato para una transacción derivada de diferencias que proporciona una exposición sintética a un activo subyacente.
    2. Es importante que el Inversor comprenda completamente los riesgos involucrados antes de tomar la decisión de comprar o vender un CFD.
    3. Este aviso proporciona información sobre los riesgos asociados con los CFD, pero no puede explicar todos los riesgos o cómo dichos riesgos se relacionan con las circunstancias personales del Inversor.
    4. El Inversor debe considerar cuidadosamente si tales inversiones son adecuadas para el Inversor a la luz de las circunstancias y la situación financiera del Inversor. Los CFD no son adecuados para todos y, si el inversor tiene alguna duda, debe obtener asesoramiento profesional.
    5. Si el Inversionista decide establecer una relación comercial con TRADEX, es importante que el Inversionista esté al tanto de los riesgos involucrados, que el Inversor tenga los recursos financieros adecuados para asumir dichos riesgos y que el Inversor supervise las Órdenes de CFD, CFD y Cuenta Margen con cuidado y regularmente.
    6. El Inversor podría perder más que el Monto inicial El riesgo de pérdida derivado de la negociación de CFDs puede ser considerable y el Inversor podría perder más que el Monto inicial y cualquier monto adicional, incluidos los Pagos de ajuste de margen, ingresados en la Cuenta de margen. El comercio de CFD normalmente solo requiere depositar un pequeño porcentaje del valor comercial total (Monto de margen requerido), pero las ganancias y pérdidas pueden exceder rápidamente el Monto de margen requerido, que requieren pagos de ajuste de margen. Si el mercado se mueve contra una Posición CFD larga o una Posición CFD corta, el Inversor podría, en un tiempo relativamente corto, soportar más que una pérdida total de Margen en la Cuenta de Margen.
    7. Los CFD son derivados de venta libre (OTC)
      1. Los CFDs no se negocian en ningún intercambio en la actualidad. Cada CFD comprado o vendido a través del sistema de CFD da como resultado que el Inversor entre en un contrato con TRADEX, como el emisor del CFD. Estos contratos solo se pueden cerrar con TRADEX y no son transferibles a ninguna otra persona.
      2. Esto significa que el Inversor estará expuesto al riesgo de incumplimiento de las Cotizaciones y que dicha negociación no está garantizada por TRADEX.
    8. Apalancamiento
      1. Los instrumentos derivados, como los CFD, pueden ser altamente volátiles. El alto grado de “engranaje” o “apalancamiento” que a menudo se puede obtener en los CFD se deriva del pago de lo que es un Importe de Margen Requerido comparativamente modesto en comparación con el valor de los Valores de Referencia subyacentes. Como resultado, un movimiento relativamente pequeño en el mercado puede, además de lograr ganancias sustanciales cuando el mercado se mueve a favor del Inversionista, resultar en pérdidas sustanciales que pueden exceder el Margen en su Cuenta de Margen donde el mercado se mueve contra el Inversionista.
      2. El inversionista debe asegurarse de que haya un margen suficiente disponible en la cuenta de margen en todo momento cuando las posiciones largas de CFD y / o las posiciones cortas de CFD estén pendientes. Una disminución en el valor de los Valores de referencia puede ocasionar que TRADEX requiera que el Inversor realice los Pagos de ajuste de margen para evitar el Cierre forzado del CFD relevante o el Cierre forzado del resto de los CFD existentes del Inversor. El Inversionista será responsable de cualquier pérdida incurrida y cualquier déficit en la Cuenta de Margen después de dicho Cierre.
    9. Cambios en los requisitos de margen
      1. Según lo requieran las condiciones del mercado o de otra manera, a discreción de TRADEX, TRADEX puede aumentar los Montos de Margen Requeridos y otras tasas (según lo establecido en este Acuerdo) en cualquier momento sujeto a los requisitos de notificación contenidos en este Acuerdo.
      2. Estos cambios pueden, en ciertas circunstancias, entrar en vigencia de inmediato y pueden hacer que el Inversionista deba realizar un Pago de Ajuste de Margen. Si el Inversor no realiza el Pago de Ajuste de Margen, TRADEX tiene derecho a seguir el Procedimiento de Cierre detallado en este Acuerdo
    10. Falta de liquidez
      1. Bajo ciertas condiciones de mercado, puede ser difícil o imposible cerrar un CFD. Esto puede ocurrir, por ejemplo, cuando el comercio en el intercambio de seguridad de referencia se suspende o restringe en momentos de rápido movimiento de precios.
      2. Si no hay liquidez en la Seguridad de referencia relevante, es posible que el Inversor no pueda negociar CFD que hagan referencia a esa Seguridad de referencia.
    11. Ningún derecho a, o con respecto a, los Valores de referencia. Ningún CFD puede ser liquidado por cualquiera de las partes mediante la entrega de Valores de Referencia subyacentes. Un CFD no otorgará a ninguna de las partes ningún derecho, título o interés sobre los Valores de referencia, otorgará derecho a ninguna de las partes a los derechos de voto u otros derechos de acción corporativa con respecto a los Valores de referencia, ni otorgará o obligará a ninguna de las partes a adquirir, recibir, retener, entregar o disponer de los Valores de referencia u otros valores.
    12. Esta declaración de advertencia de riesgo no puede revelar todos los riesgos de comprar y vender CFDs. El Inversor debe consultar a asesores profesionales sobre cualquier aspecto legal, regulatorio, crediticio, fiscal o contable que pueda ser aplicable a cualquier CFD.